这两天，佛山遥望科技股份有限公司（下称“遥望科技”）收深交所问询函。

5月26日，深交所对遥望科技下发2023年年报问询函，针对公司净利润大额亏损，经营活动现金流发生大额流出，互联网广告业务毛利率同比下滑严重，是否存在通过虚增应收账款掩盖虚增收入或向关联方输送利益等情况发出八连问。

公开资料显示，遥望科技的前身是鞋企“星期六鞋业”，2019年，为布局互联网行业，星期六鞋业以17.7亿元的价格收购了遥望网络89%的股权，并在2022年正式更名为遥望科技。目前公司主要从事数字营销相关业务，业务涵盖互联网广告投放、互联网广告代理、社交电商服务业务等。

经营活动现金流同比大幅下降

2023年年报显示，遥望科技实现营业收入47.77亿元，同比增长22.48%，归属于上市公司股东的净利润（下称“净利润”）为-10.5亿元，同比下降299.33%，经营活动产生的现金流量净额-2.24亿元，同比上升10.25%，但相比2021年的2.23亿元下降200.45%。

分业务看，遥望科技2023年新媒体广告业务实现营业收入23.75亿元，同比增长91.19%，自营品牌与品牌经销业务实现营业收入2.65亿元，同比增长408.56%，社交电商业务实现营业收入17.29亿元，同比下降24.19%。

分行业看，遥望科技2023年互联网广告业务实现营业收入43.38亿元，同比增长22.21%，毛利率为1.12%，下降15.33个百分点。服装鞋类行业实现营业收入4亿元，同比增长25.71%，毛利率下降20.58个百分点，但2022年服装鞋类行业营业收入在同比下滑40.86%的情况下，毛利率实现31.36%，同比增长16个百分点。

对此，深交所要求遥望科技说明2023年营业收入构成中的新媒体广告业务、自营品牌与品牌经销业务、社交电商业务与2022年年报中的互联网广告投放业务、互联网广告代理业务、社交电商服务业务以及其他品牌业务的联系和区别，说明公司2023年年报调整业务分类的原因及合理性，并按照2022年年报的口径将2023年相关业务实现的收入进行还原。详细说明互联网广告业务的具体构成，以及其相应的收入及成本确认方法，在此基础上量化分析公司互联网广告业务毛利率同比大幅下降的原因及合理性，互联网广告业务收入构成中是否存在以“总额法”替代“净额法”的情况，以及在互联网广告业务毛利率逐年下降的情况下，公司的经营是否具有可持续性。

对于净利大幅亏损的情况，深交所要求遥望科技结合期间费用、减值计提、经营现金流等因素的变化情况，详细说明2023年公司在营业收入大幅增长的同时，净利润大额亏损，经营活动现金流发生大额流出的具体原因和合理性，结合2021年至2023年公司经营模式及采购模式变化情况、经营活动现金流入流出具体细项变化情况等，量化分析说明2023年、2022年经营活动现金流相比2021年大幅下降的原因及合理性。同时，量化分析说明2022年服装鞋类业务毛利率在营业收入同比下滑情况下增长、2023年营业收入同比增长情况下下滑的原因及合理性，是否符合行业规律。

值得注意的是，遥望科技已连续三年亏损。公司财报显示，2021年实现营收28.11亿元，同比增长30.70%，调整后归母净利润亏损7.02亿元，2022年亏损虽然有所收窄，调整后归母净利润仍亏损2.63亿元。

被质疑通过虚增应收账款掩盖虚增收入

2023年年报显示，年审会计师将存货的存在及跌价准备的计提认定为关键审计事项。报告期末，遥望科技存货余额为5.72亿元，存货跌价准备余额为6667.34万元，本期新增计提存货跌价准备2109.27万元，同比下降89%。本期转回或转销2.23亿元，其他2795.64万元。遥望科技未在年报中披露存货主要产品、周转天数、存货数量、库龄、存货余额同比增加情况等具体信息。

2022年年报显示，由于杭州宏臻商业有限公司（下称“杭州宏臻”）在代销代管遥望科技存货的过程中，存在存货对外销售但未及时提供代销清单，造成代销款未能及时结算的情况，导致在期末盘点中发现部分存货实物已不存在。遥望科技要求杭州宏臻履行保管不善责任，与其签订《未及时提供代销数据差额补偿协议》（下称《补偿协议》），约定杭州宏臻向遥望科技支付含税赔偿款1.12亿元。截至年报披露日，尚有2214.47万元赔偿款未能收回。年审会计师向公司出具带强调事项段的内部控制审计报告，强调事项为公司对上述应收赔偿款的催收措施有待加强。

对此，深交所要求遥望科技结合当前市场需求、公司加大促销力度情况、库龄、存货可变现净值的测算情况、存货跌价准备的计提方法和计算过程以及可比公司存货跌价准备计提情况等，说明公司在本报告期内新增计提存货跌价准备同比大幅下降的原因及合理性。说明报告期内存货跌价准备发生大额转回的具体情况，包括转回依据及其与计提时的测算差异、转销的具体方式、交易对方情况、定价依据等。补充披露2023年存货主要产品、周转天数、存货数量、库龄、存货余额同比增加情况等信息，在此基础上说明前述数据是否与2022年年报存在重大差异。详细说明自签订《补偿协议》以来，公司催收杭州宏臻欠款所采取的措施，是否已经穷尽必要手段进行催收，并说明下一步催收安排。此外，深交所还要求年审会计师说明对遥望科技存货真实性所实施的审计程序、获取的审计证据、形成的审计结论，说明纳入监盘的存货范围及监盘情况。

在应收账款方面，2023年年报显示，报告期末，遥望科技应收账款期末账面余额15.2亿元，已计提坏账准备5.05亿元。本期新增计提坏账准备3.18亿元，同比增长221.21%。杭州宏臻、杭州泓华的应收账款在2023年度被单项计提坏账准备，截至报告期末已累计计提坏账准备3.75亿元。按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款期末余额合计7.84亿元，已累计计提坏账准备3.64亿元。

深交所要求遥望科技列式本期新增应收账款坏账准备的具体构成，在此基础上说明本期应收账款坏账准备计提金额较去年同期大幅增长的原因及合理性，以前年度计提是否审慎、充分。详细说明本期将杭州宏臻、杭州泓华的应收账款调整为按单项计提的原因及合理性，单项计提原因在过往年度是否已经出现，公司以前年度对杭州宏臻、杭州泓华应收账款坏账准备计提是否慎、充分。列式说明前五名应收账款的业务背景、欠款方名称、合同金额、计提金额、应收账款形成时间、欠款方与公司、公司董监高、5%以上股东是否存在关联关系或可能导致利益倾斜的其他关系。

此外，深交所还要求遥望科技详细说明公司应收账款及应收账款对应的交易是否真实存在、是否具有交易实质，公司是否存在通过虚增应收账款掩盖虚增收入或向关联方输送利益的情况。并要求年审会计师就上述问题进行核查并发表明确意见。

针对大额未及时结算预付款项具体情况、公司资金非经营性占用的具体性质以及形成原因等问题，深交所也要求遥望科技进行详细说明。

截至5月27日收盘，公司股价报收5.23元/股，下跌2.24%，总市值48.67亿元。